記者 李雨琪

周五，A股開(kāi)盤(pán)沖高，三大指數(shù)盤(pán)中均漲超1%；午后隨著銀行板塊調(diào)整漲幅縮窄，滬指幾乎平盤(pán)報(bào)收。截至收盤(pán)，上證指數(shù)報(bào)3510.18點(diǎn)，漲0.01%；深證成指報(bào)10696.10點(diǎn)，漲0.61%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2207.10點(diǎn)，漲0.80%。滬深兩市成交額17121億元，較前一個(gè)交易日放量2179億元，創(chuàng)近4個(gè)月新高。東方財(cái)富全天成交263.14億元，位居A股第一。

盤(pán)面上，全市場(chǎng)超2900只個(gè)股上漲。稀土永磁板塊迎來(lái)漲停潮，包鋼股份、北方稀土、中國(guó)稀土等多股漲停；券商、互聯(lián)網(wǎng)金融板塊沖高，指南針漲超10%，中銀證券收獲2連板。

大金融板塊內(nèi)部分化

本周，券商板塊頻頻發(fā)力走高，助力市場(chǎng)向上攀升。昨日，券商股再度走強(qiáng)，中銀證券走出2連板，哈投股份、中原證券均收獲漲停。

半年度業(yè)績(jī)預(yù)喜是本輪券商股上漲的重要催化因素。其中，國(guó)聯(lián)民生預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)11.29億元，同比增長(zhǎng)1183%左右；華西證券預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4.45億元至5.75億元，同比增長(zhǎng)1025.19%至1353.90%。

中信證券預(yù)測(cè)，在2024年上半年低基數(shù)影響下，證券行業(yè)今年上半年業(yè)績(jī)有望保持較好的同比增速，券商半年報(bào)行情值得關(guān)注。

銀行股午后回落，申萬(wàn)銀行板塊內(nèi)，僅農(nóng)業(yè)銀行、廈門(mén)銀行飄紅。對(duì)于銀行板塊的調(diào)整，業(yè)內(nèi)人士分析稱，主要是階段性交易有些過(guò)熱，或是資金在階段高點(diǎn)落袋為安所致。

中信證券表示，“資產(chǎn)荒”背景下，銀行股正不斷成為資管機(jī)構(gòu)資產(chǎn)端固收品種的重要“替代品”，下階段重點(diǎn)關(guān)注三類(lèi)機(jī)構(gòu)資金的增配影響：一是保險(xiǎn)資金對(duì)高股息銀行的持續(xù)增持；二是公募資金對(duì)于優(yōu)質(zhì)權(quán)重品種的欠配修復(fù)空間；三是AMC公司對(duì)于低估值銀行的增量財(cái)務(wù)投資。

創(chuàng)新藥概念股反復(fù)活躍

近期，創(chuàng)新藥概念股反復(fù)活躍。常山藥業(yè)昨日盤(pán)中一度觸及20%幅度漲停。截至收盤(pán)，益方生物、常山藥業(yè)、前沿生物漲超10%。

CRO概念同樣表現(xiàn)亮眼，博騰股份盤(pán)中觸及20%幅度漲停，凱萊英漲停。藥明康德昨日開(kāi)盤(pán)一路走高，于10時(shí)20分封上漲停。截至收盤(pán)，藥明康德報(bào)77.15元/股，成交額61.88億元，最新總市值2216億元。

7月10日晚，藥明康德發(fā)布2025年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入207.99億元，同比增長(zhǎng)20.64%；實(shí)現(xiàn)歸屬于公司股東凈利潤(rùn)85.61億元，同比增長(zhǎng)101.92%。

消息面上，國(guó)家醫(yī)保局日前明確，2025年基本醫(yī)保藥品目錄調(diào)整和商業(yè)健康保險(xiǎn)創(chuàng)新藥品目錄制定將同步進(jìn)行。

中信建投認(rèn)為，隨著中國(guó)創(chuàng)新藥競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升，將有更多BD（商務(wù)拓展）交易達(dá)成，一批授出項(xiàng)目有望在未來(lái)2至3年在全球主要市場(chǎng)陸續(xù)上市，帶動(dòng)創(chuàng)新藥企加速全球化。

高盛分析稱，中國(guó)生物科技公司整體市值僅為美國(guó)同行的14%至15%，而前者在全球創(chuàng)新貢獻(xiàn)中的比重已接近33%。這意味著，中國(guó)創(chuàng)新藥板塊仍處于“價(jià)值洼地”階段，“全球資本重估才剛剛開(kāi)始”。

機(jī)構(gòu)：科技、資源品板塊

有望主導(dǎo)后續(xù)行情

展望后市，光大證券表示，下半年A股市場(chǎng)仍存在一些預(yù)期差，如短期基本面改善的持續(xù)性、資金持續(xù)流入及新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)的機(jī)遇等。因此，市場(chǎng)將開(kāi)啟下一階段上漲行情，并有望突破2024年下半年的階段性高點(diǎn)。

國(guó)泰海通證券表示，A股或維持區(qū)間震蕩格局，7月關(guān)注政策預(yù)期帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。配置上，可采取以紅利低波類(lèi)穩(wěn)健型資產(chǎn)為底倉(cāng)，以科技、新消費(fèi)等成長(zhǎng)型資產(chǎn)把握收益彈性。

東莞證券稱，7月中下旬上市公司半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告將陸續(xù)披露，市場(chǎng)對(duì)業(yè)績(jī)確定性的要求提高，建議關(guān)注企業(yè)二季度業(yè)績(jī)?cè)鏊?。近期板塊題材輪動(dòng)較快，投資者應(yīng)區(qū)分長(zhǎng)期趨勢(shì)和短期擾動(dòng)。往后看，預(yù)計(jì)市場(chǎng)有望繼續(xù)震蕩走強(qiáng)。

平安基金表示，半年報(bào)披露期來(lái)臨，市場(chǎng)預(yù)計(jì)軍工、新能源等板塊業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好，或?qū)⒊蔀橥顿Y重點(diǎn)。盡管整體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，但短期可能出現(xiàn)調(diào)整?？傮w來(lái)看，市場(chǎng)在中長(zhǎng)期內(nèi)仍維持多頭思維，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)不斷涌現(xiàn)，科技、資源品等板塊有望主導(dǎo)后續(xù)行情。